券商 ：大马银河证券国际
投资建议 ：增持
目标价 ：6.41令吉
闭市价 ：5.58令吉 （截至7月7日）
每股收益 ：26仙 （2025财年估计）
本益比 ：20.54倍 （2025财年估计）
股息收益率 ：3.64% （2025财年估计）

西港控股（WPRTS，5246，主要板交通与物流）有望受惠于更高的堆场使用率，并录得高于预期的储存营业额，集装箱吞吐量持续增长也将成为潜在催化剂。在多项利好因素支撑下，我们看好该股仍有约18%的上行空间。

货运量持续健康增长，加上港口收费本月15日起调升15%，该公司在今年次季及第3季料将录得强劲业绩表现。

自2024年以来，我国海关加强打击非法电子废料和金属废料进口，导致今年上半年的堆场使用率平均维持在90%以上。在海关严格审查下，估计目前有多达6000个集装箱滞留在西港。如果无法追踪废料进口商，西港控股将向航运公司索取仓储费，这已使得首季的每个标准集装箱（TEU）平均营业额按年上升4.3%，预计在上述情况下，次季有望延续成长趋势。

此外，随着马士基（Maersk）与赫伯罗德（Hapag-Lloyd）今年2月启动双子星联盟，估计西港控股今年次季的集装箱吞吐量增幅将高于首季的0.6%，次季的转运量亦受到美中贸易战所推动。