（吉隆坡22日讯）随着下调盈利预测，辉立资本大幅下砍纵横集团（Cape EMS Bhd）（KL:CEB）的目标价，从之前的1.70令吉降至60仙。

由于新轻型电动汽车的生产慢于预期，以及营运成本增加，辉立资本将2024至2026财政年的盈测调低36至41%。

辉立资本指出，由于新客户的额外成本和运费增加，纵横集团第二季扣除利息、税项、折旧及摊销盈利（EBITDA）赚幅降至12%，为上市以来最低，而过去两个季度平均为16%。

尽管这家电子制造服务公司的长期前景依然强劲，受益于地缘政治紧张局势下的全球供应链转移，但短期的不确定性依然存在，促使该机构采用更为谨慎的估值。

次季核心净利为900万令吉，首半年报2000万令吉，分别仅占辉立资本和市场全年预测的33%和28%。

“由于营运成本高于预期，以及新客户相关的额外开销，业绩未达我们的预期。”

虽然业绩不达标且面对赚幅压力，辉立资本仍维持纵横集团的“买入”评级，称目前价位的估值颇具吸引力。

“过去一个月大幅回调60%后，该股以8倍本益比交易，表明当前水平的价值。”

下行风险包括客户订单弱于预期、生产酝酿期长于预期，以及持续的赚幅压力。

纵横集团周二指出，雇员公积金局（EPF）脱售公司600万股。该股从7月26日EPF买入350万股时的71仙，挫至8月15日的43仙，EPF当天卖出600万股。

休市时，该股跌2仙或4.71%，报40.5仙，共4907万3400股易手，为主要热门股之一。

（编译：陈慧珊）

English version：Philip Securities: Cape EMS target price more than halved on earnings downgrade, valuation haircut

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