威廉潘's comment on DUFU

SEA BOBO

猜测Q4'23应该不错，Revenue应该超过60 million, bottom line should be ~8-9 million.
管理层会在report里面提到需求正在回来了，今年会比去年更好.

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威廉潘

是的。我一直看好豆腐。储存一直是很重要的科技，没有人能避免它。

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SEA BOBO

可以参考WDC and STX的earnings call。HDD 的 total Exabyte shipped在Q4'23 已经开始 uptrend了。WDC也guide了下个季度更好，因为HDD segment开始贡献更多盈利了。

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Koh Randy

大哥你好请问你是在哪里看？moomoo?

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SEA BOBO

WDC和STX有official website可以参考，可以去investor relation那边读。美国的公司真的跟大马的相差很多，那边是信息泛滥，怕你不知道而已。而且时不时还有conference，可以追踪公司近期的发展方向。这里的上市公司怕死你知道，连QR briefing都不公开让retailer参与。做到最好的也是MFCB财团罢了，至少每次QR出了后会让每个人都有机会去听管理层未来的发展方向。

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威廉潘

亚洲文化就是这样的。老美资本系统很成熟，也把上市当成产品卖。怕死我们不懂他们的股票那样。我国的遮遮掩掩，每次还选那些工作日而不是周末。

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SEA BOBO

STX今年年头开始小量产HAMR HDD，一个碟3TB，10个就30TB，一共需要9个spacer ring，材料方面应该是 titanium。展望未来consumer HDD的出货量会越来越少，而large capacity 的Nearline HDD会越卖越多。

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SEA BOBO

Capacity越高，spacer ring就需要越多。这就是为什么JCY和Notion这些players就算干HDD的precision parts, 也没大赚。因为HDD的出货量一直都是downtrend，而Exabyte shipped是一直都在成长。

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SEA BOBO

只要HDD的价格$/tb还是保持跟SSD有5-7倍的差距。在data center里面，Nearline HDD还是会作为storage的老大。其他的因素就不说了，懒得解释哈哈

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Jason Yzs

留言学习。。。。。哈哈

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SEA BOBO

QR到现在都还没出，看来坏事要发生了

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Koh Randy

以chart来看qr应该有惊喜

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Boo man

turnaround liao. finally

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SEA BOBO

Actually not really。这个管理层真的太诚实了，直接告诉股东第一个季度会跟之前的几个季度一样持平。

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SEA BOBO

Profit会起是因为reversal of inventories written off。下个季度因为客户还在清货，所以不会又太大的赚幅。比起jcy的prospect，那个写到比较乐观，dufu就显得比较冷清。

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Boo man

bro, the reversal is only 1.6 million. u minus of 1.6 million still profit of 4 million. the management gave tips also. Read the prospect. they expect Q1 2024 to be same as Q1 2023. don't compare jcy. jcy is ems. and jcy don't make any money since 20 years.

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SEA BOBO

值得留意的是，市场已经知道dufu这个qr不会有很大的惊喜，所以股价从巅峰 RM1.9+ 跌到了RM1.7+。

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SEA BOBO

@Boo man
Not really. Read carefully, it says that the upcoming Q1'24 earning is same as its previous quarters. Meaning top line should be 50-60m, bottom line is 3-6m.

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HK Chong

没有惊喜，可以继续慢慢收

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SEA BOBO

我的第六感告诉我，要正真的复苏需要等到下半年。
云端的HDD库存已经清到健康的水平，而WDC和STX的库存才刚刚开始清罢了。
而身为supplier的一员，需要时间才会复苏。
这也是为什么就算上个季度WDC和STX的股价飞天了，而其supplier的股价还在谷底徘徊。
学到东西了！

JCY做的component跟dufu不一样，不会因为exabyte shipped增加而benefit。
如果HDD shipment越多，JCY就越赚，而现实的趋势是HDD shipment会逐年下降，但是ship的capacity会越来越大。

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Koh Randy

sea bobo感谢你的分享。