告诉你们了 要飞了的 。其实你们可以参考其他做假账的公司 当他们被auditor call review 后 他们都是保持沉默 不会做任何事情 尽量人不要曝光 不然全部人都会记得你的脸 这个做假账的人。 而serbadk 不同 一直曝光 又zoom 又sue kpmg ， 如果做假账 report 出来 他一样死 为什么他要做这样多东西？ 然后就是做假账通常都是因为2个原因 第一个就是management 因为业绩差 而压力下做假账 隐瞒大股东， 第2就是 公司需要loan 来营运 如果业绩差的话 怕借不到loan。 第1 serbadk 的management 里最大就是karim， 他也是最大股东 所以第一原因就不可能。 第2 的话也不可能， 因为你们看cashflow 的话会注意到 他买PPE 的amount 都是几Billion 如果没钱运营的话 还用loan 来买这样多PPE？他买的PPE 都是几Billion 都是很大的厂那些 你去google 都是找到的 比方去年买的厂 是根petronas 买的 google也能找到 所以也不会是假的PPE。 然后还有一个点， 通常假账来提高revenue的方法就是开一个空壳公司来做交易 然后钱收不回来的。你去statement of cliam 可以看完 kpmg 质疑的receivable的名字 然后一个一个查， 里面大部分都是petronas ，shell。 然后剩余的小公司 你可以说是空壳， 可是你能发现这些公司都出现过在annual report里面， 如果这些是空壳公司的话 他们不会在annual report里提到， 因为annual report 是公司自己要放什么都可以， 如果是你 你会在annual report 提到一个空壳公司 来给你们去查？ 再来还有一个点就是，第2大股东hold 16%， karim hole 27%， 如果karim拿这个公司来做假的话 他hold17% 就能做最大股东了，为什么要hold到27%？ 然后你去查看他2020的net 身家amount， 然后在看那时候hold 多少share 那些share值多少钱， 你就会发现他的share 值他的身家的90多% 也就是说他全部身家都丢serbadk了， 他都懂这个公司做假了 为什么还all in serbadk？ 然后一个点 为什么他要买回股呢？ 为了稳住股价？ 稳了 然后report出来 也是掉回，他又不是买了 高价卖。还有就是大家说为什么NED 要辞职 是不是懂公司做假 快点跑先？ 可是如果公司做假的话 要负责的是ED 和 CEO CFO ， 所以会跑的人是他们。 然后去年辞职的CFO 现在还是NED 在board里， 走的都是不用负责的人。 可以去看london discult 走的人是ED 和CxO。 纯属个人看法， 要喷尽量喷 反正我已经all in了， 等EY report 出的话收割。 如果真的真的做假的话，也不会很大， 因为他的cash92% 在6月时候收回了。 他receivable 2020 年暴涨是应该的， 他的customer 全部都是属于上游的 而上游是最被油价影响的 去年油价暴跌 到negative，他们自然没cash 还， 可是今年油价回来了，相信他们也会慢慢还serbadk 钱了， 你可以注意到2021 第1个quater 他们receivable turnover 其实在下降了。 他们之前年平均80-90天， 去年上到110天，相信今年会慢慢掉回， 看receivable 不是看amount的大小 是看receivable turnover的， 有些行业magin 很高，所以他们revenue小小，profit就很大， 自然他们receivable 一定小， 而serbadk margin底， 自然你拿receivale 和profit compare的话 自然会看到很大。 所以才会有receivanle turnover 这个ratio 的出现， 你可以参考 armada dialog 他们的magin都是很高， 所以你拿receivale 跟profit 比 自然会很低。 在oil的领域 90天turnover是正常的