RCE Capital Bhd (RCE MK)
风险回报状况更加均衡
但尚未脱离困境
升级至持有，目标价保持不变，为 1.45 令吉
我们与高级管理层会面，了解最新情况。自公务员加薪以来，需求一直“泛滥”，而 78 号规则 (R78)（链接）的潜在废除不会对收益产生重大影响，但任何新融资期限的缩短都可能抑制需求。我们维持我们的估计，等待有关融资增长和潜在监管行动的指导；以及 1.45 令吉的目标价，2.4 倍 FY25E 末市净率。由于其股价已经回落，现在有 5% 的上涨空间，我们将 RCE 的评级从卖出升级至持有。