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lestie commented on YTLPOWR.

截至最近一个季度（2025 年 9 月末），杨忠礼电力的财务杠杆比率如下：

总债务/股本比率（Debt/Equity Ratio）：约为 171.5% 至 173.65%。

净债务/股本比率（Net Debt/Equity Ratio）：约为 118.8%，这一水平被认为较高。

债务覆盖率：公司的债务并未得到足够的运营现金流覆盖。

利息覆盖率：息税前利润（EBIT）的利息覆盖倍数为 2.7 倍，显示其利息支付的保障相对较弱。

虽然公司的负债率在过去五年中有所下降，但该比率仍高于大多数公用事业行业的公司（行业中位数为 2.06 倍）。值得注意的是，评级机构 RAM Ratings 最近将其债务计划评级上调至“AAA”，理由是其运营和财务状况持续改善，这表明市场对其偿债能力的信心有所增强。

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lestie commented on HEIM.

人均消费额的提升（高端化）：
以前是一个人喝 3 瓶廉价啤酒，现在是三个人每人喝 1 瓶高单价的 Craft Beer 或 Premium Stout（如 Guinness）。HEIM 成功地通过“涨价+品牌升级”，在销量（Volume）持平甚至微跌的情况下，实现了利润（Value）的增长。

旅游业红利：
2026 年是旅游大年，外籍游客（尤其是非穆斯林国家）是合法酒类的重要消费者。这在一定程度上冲淡了本地人口萎缩的影响。

外籍劳工/专业人士：
马来西亚有数百万合法及非法外劳以及外籍专业人士，这部分人群的饮酒习惯不受本地人口比例影响，是其庞大的“地下/半公开”增长点。

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lestie commented on QL.

管理层正专注于长期战略扩张，以巩固其市场领先地位。

QL Innofood Park：公司宣布了一项为期十年的 RM13 亿资本支出计划，用于开发 QL Innofood Park。该项目旨在扩大高附加值蛋白食品（如豆类、鸡肉和面粉基产品）的生产能力，年产能目标从 50,000 吨大幅提升至 180,000 吨。

业务剥离与整合：管理层计划通过处置其位于沙巴的最后一家棕油厂和种植园，逐步退出种植园业务，将重心转向高增长的清洁能源领域（通过 BM Greentech Bhd）。

FamilyMart 扩张：尽管面临成本压力，管理层仍致力于将 FamilyMart 门店数量扩展至 600 家（目标 FY2027），并通过优化产品组合来提升销售额，而非单纯提价。

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lestie replied to comment on DXN.

买飞机成本会降低。

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lestie replied to comment on SENTRAL.

one off在夕阳业务困境下有2nd，3rd off风险。眼前看似0.7++低价，迟早是现实中的高。

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lestie replied to comment on RHBBANK.

上不望高，下不预低。看公司内值与前景更靠谱。

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lestie replied to comment on ZETRIX.

好像苏丹要搞的，搞了稳定币后，苏丹地位更稳。

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lestie replied to comment on TAKAFUL.

SST在2025年9月1日生效，Q3（7-9月）只覆盖1个月。
按RHB估算，若无豁免，全年SST成本约25-35m占pat大概6％-9%.

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lestie replied to comment on TAKAFUL.

未来能派多或少，csm是关键之一。

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lestie replied to comment on ZETRIX.

不再烧钱是转折点

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lestie

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