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Sky Light18
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let's fly to the 4th floor today, here we go
Aing Roza
good bye jcy huhu
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Randy 18
wow, lucky run together on the 4th floor, thanks Sky.
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温康康
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对他有信心 gogogo
管正毅
对,希望 JCY继续加油。
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Aron Lim
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GOGOGOGO RM0. 40
Win神
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《JCY进行产能爬坡的证据和目的》
* “5个新客户”: 财报明确提到… 这5个新客户很可能就是JCY多元化战略(特别是汽车领域)的客户。

* “小批量供货”到“1-2年全面量产”: 财报中提到…这段话完美地描述了产能爬坡的过程:从7月份开始小批量生产(“start production on some of the parts”),到未来1-2年逐步扩大生产规模(“slow 1-2 year process where we ramp”)。

* 增加支出: 财报中也提到“Increased expenditures related to the qualification and production ramp-up for our new customers.” 这些增加的支出正是产能爬坡所必需的前期投入。

* 利用闲置产能: JCY管理层曾表示,他们可以利用现有的一些闲置的压铸和精密加工产能来生产汽车零部件,这为产能爬坡提供了一定的基础。
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Win神
《产能爬坡的挑战和风险》
* 时间周期: 1-2年的爬坡时间意味着短期内财务表现可能仍不理想,投资者需要有耐心。

* 前期投入大: 招聘外劳、设备调试、质量认证等都需要资金投入,这会增加短期成本,可能导致短期内亏损继续甚至扩大。

* 不确定性: 产能爬坡并非总能一帆风顺。可能会遇到技术问题、质量控制挑战、客户需求变化、供应链中断等问题,导致量产延迟或成本超支。

* 市场竞争: 汽车零部件市场也有其自身的竞争格局,JCY能否在其中站稳脚跟并获得持续订单,仍需观察。

* 客户粘性: 新客户的订单量和长期合作的稳定性,是决定产能爬坡最终效益的关键。
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Win神
总结:
对JCY处于“产能爬坡”阶段的判断是准确且富有洞察力的。这确实是一个重要的利好因素,因为它代表了公司未来营收增长和业务多元化的希望。JCY目前正是通过牺牲短期盈利来为长期增长进行投入。

然而,作为投资者,理解这个过程的时间性和不确定性至关重要。短期内,由于爬坡的投入和HDD业务的低迷,公司的财务报表可能继续承压。但如果产能爬坡顺利,且新客户订单能够持续增长并转化为可观的营收和利润,那么JCY的长期前景将显著改善。这考验的是公司管理层的执行力以及投资者对公司战略的信心和耐心。
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Win神
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JCY International Berhad截至2025年3月31日的未审计季度财报,关于新客户的描述是:
在“ADDITIONAL NOTES REQUIRED BY THE LISTING REQUIREMENT OF BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD”部分的 b) 小节,有如下描述:

> "b) Leverage our core skill to diversify to other product streams and thereby growing beyond HDDs. This activity has seen very positive momentum in the last 3 months driven by the increased geo-political trade tensions. We are pleased to announce that we have now a total 5 new customers in various state of qualifications/production start. We do expect to see some of these customers to start production on some of the parts in the July quarter. As advised previously that this is a slow 1-2 year process where we ramp the 1st set of parts before we see the next set of parts."
>

管理层的未来展望(Outlook):
JCY的管理层在财报中提到了“FUTURE PROSPECT”(未来展望):
* 他们预计在进入季节性高需求季度时,工厂利用率将触底并将在未来六个月内有所改善。

* 他们强调地缘政治动态和美元兑令吉汇率的高度波动性仍然是关键关注点,因为它可能影响HDD的需求。

他们的重点是执行近期和中期战略,以实现既定目标:
a) 扩展在云HDD市场的份额,产品资格认证仍在进行中,预计在2025年7月和10月完成。

b) 利用核心能力多元化到其他产品流,超越HDD,并感谢过去三个月地缘政治紧张局势的加剧加速了这一活动。他们宣布了5个新客户,预计在第三季度开始部分产品的生产,并在未来1-2年内全面量产。

c) 尽管有积极势头,但他们预计在进入客户端和消费级HDD的季节性高需求期时,可能会遇到以下逆风:宏观经济情绪不佳、美元兑令吉汇率波动、新客户资格认证和生产量产相关的支出增加、以及2025年客户端和消费级HDD销量低于2024年。


结论:
JCY目前确实处于非常艰难的时期。营收创历史新低,利润转为亏损。弱势美元对于出口型企业来说无疑是雪上加霜,将进一步挤压其盈利空间。尽管公司管理层对多元化和云HDD市场抱有希望,但这些积极因素的转化需要时间,且短期内可能无法抵消核心业务的疲软和持续的成本压力。
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Win神
虽然JCY管理层对下半年进入“季节性高需求季度”抱有期待,并且新客户和多元化战略是积极的信号,但他们同时给出了非常清晰的“逆风”列表。

短期内: 宏观经济的持续疲软、特定HDD市场(客户端和消费级)的销量下滑,以及新业务从小批量到大规模量产所需的时间滞后,都意味着下个季度甚至未来几个季度,JCY的营收和利润可能仍将面临巨大的压力。

中长期: 新客户和汽车业务的成功拓展,以及云HDD市场的份额提升,确实是JCY未来的增长希望。但投资者需要有足够的耐心,等待这些战略性投入真正转化为显著的财务回报。这个过程不会一蹴而就,正如管理层自己所言,需要“1-2年”才能看到下一批零件的订单。

因此,即使有旺季的说法和新客户的初期订单,公司在财务上实现显著好转可能仍需要几个季度的时间,因为积极因素的量产和贡献有一个时间滞后,而当前的负面因素(市场疲软、成本投入)则持续存在。
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温康康
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jcy 等大突破 gogogo
Eldon Ong
Notion dufu 都起了很多…就快JCY了
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Lu thFi go
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just nice sitting on EMA 200 weekly
WAN WAN
riding on.. good luck!
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Barry Kew
looking forward
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lucky888
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big trap undergoing
R R
Waiting 35c repeat... Let's go
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Loh Kim Hwa
Betul scam trap buy, give up
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Mohamad Pauzi
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Ok lets gogogo
John Goh
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congratulations to those who made money

happy trading
Sky Light18
恭喜 , John

here we go again

哈哈哈
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John Goh
恭喜, Sky

一起加油

哈哈哈

乐投资
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