英析集团（IAB，0376，创业板工业）获颁一份5840万令吉的分包工程，我们预计，该公司订单总额将大幅增长192%至8880万令吉，且招标项目总额也维持在2亿至2亿5000万令吉的健康水平。

值得注意的是，我们在2026至2028财年财测中已假设新增合约总额约为1亿3000万令吉，而此次新合约的中标将显著提升这一预期。接下来，该公司若能再获得约7160万令吉的合约，将再提高目前的财测。

目前我们维持现有财测，基于16.4倍的本益比给予2.10令吉的目标价，但我们认为，英析集团作为我国唯一专注于数码水务和智能资产管理的纯上市公司所具有的稀缺性，这个本益比仍被低估。