據我的理解，傳統HDD用的都是鋁合金，但新技術HAMR HDD用的platters是玻璃，spacers是鈦金屬！就算出貨數量不變，單純從鋁合金換成鈦金屬，對營收的貢獻就會很顯著。鈦金屬通常是鋁合金的3倍，因為材料本身貴，而且加工難度高。現在SEAGATE全力衝刺HAMR HDD的出貨量，WD計畫明年跟進，後面放量。這些對DUFU未來1-2年都不錯。現在市場關注的是1. 訂單能見度有多少？ 2. 產能規劃？ 3. 價格走勢

据我的了解，目前市场上Hitachi和WD还在用aluminium, 而Seagate已经开始用titanium了。豆腐现在的业绩无论是营业额和margin距离巅峰还是有一段距离，所以可以猜测客户还是以aluminium为主。加上现在他们现在的出货量需要靠unit volume来推进，所以股价一直没办法跟大佬们同步。不懂这次业绩之后情况会不会有好转

操作層面來看，明年記憶體市況很好，目前供不應求，交期拉很長。我自己是同時在看美國、台灣、中國、日本的記憶體供應鏈，非常熟悉這個行業。SK 更是說2026年全部產品都已經賣光了，現在看2027年訂單。SEAGATE說訂單能見度看到2027年。Samsung也回神了，在HBM方面開始急起直追，最新季度的利潤率也是創3年新高。馬來西亞能參與這波的估計只有HDD這部分。如果我是市場主力，我一定會做這公司的股票~

Western Digital is focusing on high-capacity drives, with advancements in HAMR technology expected to commence in the first half of 2026.
看來WD在HAMR技術上的突破比原先預期的還要快！原本預計2026年下半年送樣給hyperscaler，現在已經提前半年了，預計上半年先拿下1個hyperscaler，全年拿下3個。2027年上半年直接ramp up。難怪現在盤前大漲10%++創歷史新高。產能策略跟SEAGATE一樣，全力推動客戶買高階的HDD，最好都買HAMR HDD，這樣兩家公司的營收和毛利率都可以維持不錯的趨勢。這些對主要供應商都是利好，因為訂單能見度清晰，而且客戶賺到錢自然願意接受供應商的漲價要求！這過程通常是1-2個季度的lagging，預計DUFU下個季度毛利率要出現顯著地改善~