券商 ：兴业投银研究
投资建议 ：买进
目标价 ：3.20令吉
闭市价 ：2.90令吉（截至12月8日）
每股盈利 ：5仙（2020财年估计）
本益比 ：48.19倍（2020财年估计）
股息收益率：1% （2020财年估计）

鉴于MRDIY（MRDIY，5296，主要板消费）以每年开设至少100家新商店为目标，兴业投银研究预计，该公司3年盈利年复成长率（CAGR）有望企稳于25%。

根据3.20令吉的目标价，股价上行空间将达23%，主要是看好家具领域需求强劲，将带动MRDIY的2022财年净利扩大25%至6亿1600万令吉。

该行看好，MRDIY本财年至2022财年将每年分别开设130、175和175家商店，包括扩大Mr TOY和Mr Dollar的新品牌，从而提高成本效率，以及增强市场对新品牌的认识。

在疫情下，该公司仍放眼本财年营业额按年增加16.1%至26亿4300万令吉，净利则料增6.6%至3亿3900万令吉。

该行预计，MRDIY本财年至2022财年将处于净现金状态，预计这段期间的自由现金流将介于4亿700万令吉至6亿3700万令吉，促使公司更有能力奖励股东；按50%派息政策计算，派息总额料介于1亿6900万令吉至3亿800万令吉。

此外，由于该公司策略性地在全国开设多家商店，且每周连续7天营业，因此赚幅远高于主要区域同行业者，反映其高效的营业模式及成本优化措施。