报告指出，11月整体贷款申请与批准，同比增幅显著回升，分别录得11.7%及9.2%增长。

“其中，商业贷款申请同比大增21.9%，批准同比上升13%，相比10月份分别同比萎缩2%和2.3%。”

反观，家庭贷款方面，申请与批准的同比增速，分别放缓至3%至4%，低于10月的4%至6%增幅。

放款跌9.3%

纵观2025年首11个月，商业贷款申请同比增长7.7%，批准同比增长5.6%，但放款同比下滑9.3%。

“因此，我们依然看好在批准持续累积、放款延迟的背景下，贷款增长有望在2025年12月回暖，并可能延续至2026年。”

存款方面，2025年11月存款同比增长2.7%，低于10月的同比增幅4%。

银行系统的贷款对存款比例（LDR）小幅上升至90%，但系统流动性覆盖率（LCR）仍处于舒适水平，为145.6%，显著高于100%的监管最低要求。

基于上述情况，加上银行正积极运用非存款融资渠道，分析员认为，银行有能力在不需过度激烈争夺存款的情况下，满足未来的贷款需求。

资产素质保持健康

报告提及，银行领域的流动性、资本充足率及资产质量指标依然保持健康，进一步凸显国内银行体系的韧性。

当中，总减值贷款（GIL）按月小幅上升1.3%，但按年比较，整体GIL同比下降2.2%，主要因为商业GIL同比下跌5%，而住户GIL同比上升1.3%。

随着GIL同比下降，银行似乎更为安心地释放既有拨备，使11月贷款损失覆盖率（LLC）降至85.1%，相较于10月的87.6%。

目前，分析员维持对银行业“增持”评级，首选股是联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）、丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）及大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）。