（吉隆坡22日讯）兴业研究表示，马太平洋（Malaysian Pacific Industries Bhd）（KL:MPI）最糟糕的情况是完全失去客户Wolfspeed Inc，这将导致收入损失10%。

然而，该研究机构指出，收入减少将导致截至2026年6月30日财年（2026财年）至2027财年盈利预测下调20%至23%。如果客户重组失败，将对马太平洋产生负面影响，从而导致潜在应收账款风险。

兴业研究说：“然而，这不是我们的基本情况（假设）。我们对Wolfspeed持续营运感到欣慰，因为这家美国半导体公司正在重组债务。”

这份研究报告是在周三马太平洋股价下跌10%之后发布，因为有消息称，Wolfspeed因债务不断增加，而准备在几周内申请破产保护，投资者因此做出了反应。

在美国，第11章破产申请允许公司继续营运，同时处理债务并逐步偿还债权人，而不是出售和清算资产。

兴业研究说：“虽然重组失败可能会对未来收入造成潜在风险，但我们目前的基本情况假设业务照常进行，因为碳化硅和电源解决方案技术在半导体领域仍然至关重要。”

Wolfspeed供应由碳化硅和氮化镓制成的半导体，这些材料对电动汽车、人工智能和数据中心至关重要。然而，由于需求低迷、关税不确定性以及巨额资本开销，该公司正面临债务不断增加的窘境。

目前，兴业研究并不认为马太平洋的业务会立即受到干扰，并维持其盈利预测、“买入”建议和29.70令吉目标价，等待下周业绩发布会的最新消息。

根据彭博社，马太平洋获得5个“买入”、2个“守住”和1个“卖出”评级。平均12个月目标价为23.13令吉。

截稿时，马太平洋延续周三的跌势，挫1.4仙或0.8%，至18.06令吉，市值达36亿5000万令吉。

（编译：魏素雯）

English version：Business as usual at MPI but losing debt-ridden Wolfspeed as client may cut revenue by 10%, says RHB