（吉隆坡19日讯）由于第三季业绩欠佳，天地通数码网络（CelcomDigi Bhd）（KL:CDB）的短期前景可能低迷，但分析员谨慎看待2025年盈利将会加速增长。

1月至9月净利仅占分析员全年预测约70%，导致24家研究机构中有三分之一下调了预测和目标价。至少有一家研究机构下调了评级。

MIDF Amanah投资银行预计，短期内营业额增长前景仍将面临“挑战”，并且需要更多时间“才能看到更好的成本结构”。

该投行将天地通数码网络的评级下修至“中和”，并将目标价大砍逾20%至3.53令吉。

分析员表示，两家公司合并后，由于资本开销较低，仅折旧和摊销有所下降，“这是不够的”。

由于5G网络部署欠稳，天地通数码网络股价今年迄今已下跌近15%，但周二基本持稳，同时投资者关注合并能否带来实质性收益。

在24家研究机构当中，共12家研究机构给予“买入”评级，其余9家给予“守住”及3家建议“卖出”。彭博社数据显示，12个月目标价为4.03令吉，这与当前的股价3.38令吉相比，仍有20%上涨空间。

分析员预测，今年的净利将上涨14%至17亿6000万令吉，明年则攀升19%至21亿令吉。

同时，肯纳格投资银行将目标价下调31%至3.82令吉，理由是担心我国的5G网络部署形势发生变化。

该投行不期望重新评估该股。该投行表示，U Mobile意外赢得第二个5G网络牌照，“给时间表和结果带来了不确定性”。“当情况更加明朗时，我们将重新评估该股。”

由于成本上涨速度快于收入增长速度，天地通数码网络第三季净利下滑，该集团因此下调了一项关键财务目标。

截至今年9月杪3个月（2024财年第三季）净利按年下跌4%至4亿3700万令吉。按年比较，总成本上涨了5.2%，主要是漫游费、设备补贴以及5G接入和光纤费用增加所致。同时，营业额微扬0.7%至31亿3000万令吉。

该集团调整了全年预期，预计服务收入将持平或“略降”，之前为“低个位数增长”。该集团还将息税前利润（EBIT）增长预期从之前的“个位数下降”调整为“低个位数下降”。

天地通数码网络宣布，派发每股3.6仙第三次中期股息，为过去4个季度最高股息，将于12月23日支付。这将今年迄今的股息提高至每股10.6仙，高于去年同期的9.7仙。

（编译：魏素雯）

English version：CelcomDigi's short-term outlook tepid after underwhelming 3Q as analysts bet on 2025