Peng , 零售业的pe一般是偏高的，因为cashflow强劲，货是supplier账期，收钱是收cash的。便利商店其实是旅游业主题的其中一个重点，2024中国印度免签，2月份游客已经超越covid前了。游客对价钱不敏感，只要他们的地点是黄金地段、方便，游客就会消费了。当主题来的时候 pe 20真的没人买？711 没主题的时候pe长期超过20，今年旅游主题还没正式开跑

Peng, 711 mynews和99不是竞争对手。99的定位是迷你超市目标客户是m40, b40消费人群买一些生活用品。711 mynews是便利商店对准的客户是有一定经济能力的，对“方便”要求比较高的，一般是白领上班族、游客、购物商场里的人。比如你旅行要买一盒烟或者两罐啤酒，最靠近酒店的711 mynews就好了。购物商场要买一瓶水，你不会特地走进aeon在cashier排队买，你会直接进去mynews买就好了。klang valley很多office大楼底下都有mynews 711给人买早餐的，但是你不会在例如bukit bintang，jonker street，trx看到99

Peng, 你投资什么生意是对手越来越少的？

如果那个行业越来越少新竞争对手，说明行业在畏缩。
二就是他的生态系统太强，稳稳锁住客户，钱也多到可以消灭或者收购有潜能的对手。

大马的便利店从FM引进过后，就开始带动整个行业的竞争去到另一个层次。
以前的7是HEA着做的，现在它也改革了

生意还是要看管理和执行能力，我可以认同。

请问如何看？
看到了和执行了就一定赚钱吗？

通常就是公司很好，就可以给出理由为何好。
Nokia 还没失去市场之前也有很多书研究它为何好
不好时候有被人拿来嘲笑为何不好。





到最后投资就是，你看到好的，大家也看到。
大家不看好的，也许未必对！

Peng, 你以后还会看到CU 和MYNEWS 开关店

FM也有关店

这是正常的retail 做法之一。

没什么大不了。
如果关10 间以上才值得警惕

我很好奇你们是怎样看mynews的。

我身为消费者其实很少去mynews消费，毕竟我可以在99买到更具性价比的产品。
只有在一些商业或者office地区我才会被逼消费，毕竟99都没开在这种地方。

Mynews supervalue我是真的没进去看过。我每次经过都是看到里面的冷气一直开，却没有多少个人进去商店买东西。

CU除了One Utama的那间以外，我真的没看过多少人愿意进去消费。我猜人流那么好的原因应该是因为family mart不在One Utama shopping mall，我猜的而已。

Maru Coffee Shop我真心觉得如果跟不上年轻人的步伐，开来也是赔钱而已。毕竟这个market真的是很饱和了，Gigi Coffee, Zus Coffee, Starbucks... 红海市场很难做。

最后那个WH Smith我真心在机场跟一些LRT站看过而已。我也进去看过，东西跟mynews一样只是换了品牌名字。除非是逼不得已，我当然不会进去消费。

但是我认同的是外国人来马消费可能不这么认为，毕竟方便就行了，他们对价格没那么敏感。
这个mynews不是最好的，但是却是最便宜，最有购买价值的股票。

你们又是怎么看的呢？

你可以看看上面或者其他人Comment:
mynews 没生意，特别是对比FM或者他们自己经过或者进到去MYNEW/CU没看到人。

我常说，除非你可以365 天在每一家店坐一整天，不然你看到的就很表面。



表面可以是好生意，也可以是不好生意。


但财报和Nelson 的数据可以更真实反应生意是继续成长。我说的是同店成长。


我在KEPONG一间有super value 的店逛逛，这排店有99，KK。 老实说，以价格99 完胜，但最贵是KK。
可是奇怪还是有人进去KK消费。（ 这是重点， 市场上的消费者，真的没有办法清晰分析他们的消费行为）
便宜肯定有市场，但便宜如果就是王道，哪世界上各行各业只会存在一个公司直到新竞争者比他更便宜。


来到MARU咖啡。哈哈哈！ 市场会有她自己的运作。在GG和ZUS 还没成功前，我相信也有人说咖啡市场饱和。事实上饱和这种说法，在饮食业就算我说饱和，有一样东西，市场是动态调整的，在阳光的市场也是很多被淘汰。

以前OLDTOWN开始的本地咖啡浪潮，过后一大堆牌子入住，然后慢慢消失，所剩无几。 是市场饱和吗？ 不是，市场换了方式继续前进着。现在本地咖啡多数经营像bungkus/华阳/ 还有很多冒出来。
西式咖啡以前比较heng是coffee coffea还存在着，其他还有几个牌子我都忘了。

红海蓝海策略很多年前这本书很红的时候，我就觉得怪怪的，有哪个公司做的生意是越做越蓝海的？

有！成功时候可以说自己如何经营蓝海，走别人不走的路。 这是马后炮说法。

大部分人在讨论生意，都会说： 竞争越来越多。
其实这很正常。你会看到每年有新的竞争者进来，成功前进，然后大部分失败，同样的旧牌子也有很多以前成功，后来被淘汰的。

对了！身为消费者，我以前也是没去FM消费。 投资了MYNEWS才会去FM/CU/7。

这些便利店，生意食物最好肯定是FM。


不过，饮食业好在是，消费不停的在产生。
范围放小点看看UPTOWN这个区域。

NASI LEMAK 暂时市场最多人消费的我看到是uptown 哪个village park… 姑且定义他最好吃，但你可以在整个UPTOWN看到还是很多卖Nasi lemak的新竞争者，有人被淘汰， 有人成功开拓，比如YES CAFE。



Cheers

Peng兄，你可以多读多了解MYNEWS。

扩充是之前左哈利资金，工厂的UR就是靠分店数量
现在已经接近赚钱状态。
多数分店贴钱？？做retail 的如果贴钱到一个地步，他们会止损。
另外，目前MYNEWS亏钱的剩下CU， 而CU的gross margin 又在进步了。预计年尾可以收支平衡。

FM那么厉害也是用了三年达到收支平衡。
CU被引进大马也是MCO开关开关的状态下运营，加上管理层也觉得当时候扩充CU太快太多店，所以可以看到今年100 家扩充，CU占比很少。
目前开了10多家新店，没记错只是开了一家新的CU， 其他很多MYNEWS是开在医院。

其实我不懂做么要用价格去思考这种生意模式？

如果价格高= 没生意

哪我家乡的7/11 应该关了很久。


小时候我家乡的7， 10-20 年来我都没进过去光顾超过5 次，进去是因为爸爸有时候要买烟。
而我家乡的7 从中间店搬到去更大的角落店。


第二： 乡下的租金也肯定比较便宜。
第三： 现在很多乡下都有很多连锁牌子入住，生意都很好。 对以前的乡下人来说，哪些连锁店的价格是他们肯定不光顾的，如果对比普通茶店。
而连锁开了那么多，普通茶店一样开很多，难道不会饱和？

最后还是那句： retail 生意一定会监视每家门店的效率再去推算未来可不可以回本。

比如我开了店，我会看这几个月生意额，净利还有cash flow 去大概估算会不会复合我的回本期

如果几个月生意差到要用5年以上回本
哪关店更好。

硬要扯的话，这个是因旅游业而收益的股票。它生意上有很多地方都是做得不比别人好，但不代表真的没钱赚。
我上个礼拜去试了CU的ice cream，那个味道跟药水没分别。相比之下，QL的family mart吊打它几十条街。我也上网看了很多视频，family mart的食物测试都是有不错的feedback，反而是CU都是笑而不语。
这其中的原因是因为QL的管理层，真的很厉害，能那么快地扩展，同时食物的质量也那么好。
无庸置疑mynews真的还有很长的路要走。相比起QL的市值，mynews还是比较值得投。只要各个方面都能进步，才能把股价推上去。

FM 80% 食物可以吊打很多convenience store …
所以其实进到FM也可以很明显看到，每家店几乎都很多食物在卖，反观CU or 7, 看地点才会有一些店卖很多种食物和数量也比较多。

雪糕我也吃过最近FM的pokemon 蓝莓，我也觉得像药水，但是我孩子喜欢。就他们开心就好。

如果以食物好吃不好吃角度，另一个我觉得食物有水准的是e mart…

Mynews 真的有长路要走。食物方面，我记得去年我试的一些食物，比如炸鸡，硬到！ 过后的进步很多。

CU 第一间店在center point .. 那间算是A LEVEL生意的店。隔壁有间中学，很多华人中学生下午都会去那边光顾。

1 U shopping mall 确实每次去都是友族居多。

对！基本上除非能每家店整天待在哪里观察
不然其实我们看到的只是冰山一角。
去店观察只是从当下得到些问题，然后fact find 自己的发现，找出投资机会。年报更能提供比较好的全面数据。

如果MYN EWS没有亏钱，股价在1块多，我才不会投资。

我好奇做么要拿FUCUSP来比啦。
OK。
如果比较FPC， 最新季度，FOCUS亏损占比2.5%
Mynews FPC 亏损占比1%不到。

所以相比之下不是mynews’s FPC 更快breakeven 吗？

我就是看了RHB
然后再细看季报内容才写的

哈哈哈

Q1 不是比较弱
Q2 也就是下个季度才是比较弱的
而且是整个行业。 今年我看到很多都很积极做促销以便提高/ 稳住生意

An Intrinsic Calculation For Mynews Holdings Berhad (KLSE:MYNEWS) Suggests It's 24% Undervalued
Tue, 21 May 2024 at 12:30 PM MYT
Key Insights

Using the 2 Stage Free Cash Flow to Equity, Mynews Holdings Berhad fair value estimate is RM0.74

Mynews Holdings Berhad is estimated to be 24% undervalued based on current share price of RM0.56

Our fair value estimate is 17% higher than Mynews Holdings Berhad's analyst price target of RM0.63

Keep BUY, with new MYR0.81 TP from MYR0.68, 27% upside and c.2% FY25F (Oct) yield. Mynews' current valuation of 15.9x FY25F P/E appears attractive compared to its convenience store (CVS) peers. We forecast FY25 net profit to reach pre-pandemic levels of MYR28m once CU is no longer a drag on earnings. With the worst likely behind, the end of CU's gestation period, progressive contributions from Mynews, and the turnaround of its food processing centre (FPC) should drive a re-rating of the stock.

继续进步中， 明年给我开翻就满足了。
Cheers with Maru Coffee


Opening of new stores is ongoing while the existing
stores are improved and revamped when and where necessary. Product mix and services are continually
improved to meet the market trend and customers’ demand. With these efforts, the Group expects the
sales revenue to continue its upward trend. Consequently, the production volume of the FPC will increase
as well, driven by the increasing sales at the retail front.

Reiterate Add with higher GGM-based TP of RM1.18
We reiterate our Add call on Mynews, as we are positive on its earnings recovery trajectory with a higher GGM-based TP of RM1.18 (ROE 13.7%, COE 7%, LT growth 4%) after we raise our core net profit forecasts. We see a sharp recovery in Mynews' net profits taking its CY26F P/E down to a deeply discounted 12.9x relative to peers at 17-23x. We believe that as the market is convinced of the sustainability of this earnings recovery, Mynews valuations will rerate upwards. Key downside risks: sharp increase in operating costs, higher-than expected wastages and lower-than-expected revenues.

老板FB：

In the beginning of the year, I said, "We are ready to roll again, despite the weak economic data." As entrepreneurs we take risk, ignore fears. We look at the future, while operating with the current. Then, we hope for the best outcome, instead of doing nothing with no outcome.
Continuing with our expansion plan, we open 4 new outlets from 28th June to 1st July:
1. myNEWS @ U Teknologi Petronas, Perak
2. CU @ Jerantut, Pahang
3. SUPERVALUE @ Bukit Banyan, Kedah
4. CU @ U Teknologi Petronas, Perak
THANK YOU FOR YOUR SUPPORT!

大抛售

买入好时机

不懂是不是最近老板说开店目标减少？


Cheers

东海岸和星巴克我觉得影响很少暂时。
星的单都转去其它咖啡比如ZUS

*最近他们看的MARU咖啡生意不错，咖啡和菜单都看上去好吃。

这季度主要是经济规模和工厂depreciation 少。
NP 应该起很多。我猜

https://www.enanyang.my/%E8%B4%A2%E7%BB%8F%E6%96%B0%E9%97%BB/%E3%80%90%E7%8B%AC%E5%AE%B6%E3%80%91%E6%B6%88%E8%B4%B9%E6%83%8A%E4%BA%BA%C2%B7%E6%B7%B1%E6%A4%8D%E8%A1%A3%E9%A3%9F%E4%BD%8F%E8%A1%8C-%E2%80%9C%E9%9F%A9%E6%B5%81%E2%80%9D%E7%A7%B0%E9%9C%B8%E9%A9%AC%E6%9D%A5%E5%B8%82%E5%9C%BA?fbclid=IwY2xjawHNMypleHRuA2FlbQIxMQABHUejfhNgH0kMMEpV7UvgCS0akep5uzoQKJIty_NEvI8AqLP99M7kruhqTQ_aem_hl8KrDG2mhWZfzVFW3N-kg
韩流来袭，尤其是马来市场，CU会不会受惠呢？

每个季度小进步
特别是revenue & GP margin. 可以去新开的MARU CAFE庆祝一下。 cheers

The average GP margin
increased by 2.6%, from 35.0% to 37.6%.