道法自然Mother Earth's comment on MFCB. All Comments

道法自然Mother Earth
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MFCB AGM

- 今年湄公河水位比去年来得高,而且雨季在三月底就陆续开始,所以今年DS发电厂的发电率预期会比去年来得高。上半年预期发电率会超过80%(去年为78%左右),至于全年预期发电率应该会达到 2000GWH 的目标,或者稍微更高。

- 第5粒 turbine 的的投资因为疫情的因素,现在还没有一个确定的日期,如果情况允许会在今年11月份动工,要不然就会延迟到明年。

- 包装业的业务还在稳定成长,扩大产能的工程还在如期进行,预期在今年第三季完工,到时 paper pakaging 产能增加,200%,flexible packaging 产能增加 100%。至于新厂房预期会在今年年底或明年初动工。今年预估可以带来 RM15-18 millions 的盈利。

- Resources 业务相对稳定,现在营运capacity 在 75%左右,虽然有一些成本上涨的挑战,但是管理层对总体的贡献还是满意的。

- Solar 业务,已经完工的项目有 14.5 MW(13.5MW 已经开始营运),加上最近已签署的 6.4MW 项目(预期明年第一季完工),这一个Division 也是
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道法自然Mother Earth
- Plantation,已种植面积已达 1760 hectar,现今计划每年种植 600 hectar 的规模在进行中,这项目总共已投入 RM73millions。预期在2025/2026 才能看到实质的贡献。(主要种植椰子和 Macadamia nuts)

- 至于昨天才宣布收购的 Stenta 包装中上游业务,管理层有信心会对子公司包装业带来 synergy 的优势。Stenta FY2020 的 Revenue 为 RM190 mils & PAT 为 RM18 mils。

- 管理层透露,手上还有两三个收购案在探讨的过程中。

总结,公司发展很正面,管理层也很积极寻找成长的商机。

By KL Tneoh
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Lemon Tea
@追夢者 谢谢分享。
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Mike Joseph
@dream chaser 谢谢分享,对我们投资者很有帮助!
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道法自然Mother Earth
这股是我5年退休后的依赖,要短期发财寻找刺激的还是别动它!!!
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HY Ng
谢谢分享,这种真的是长期投资,买了放着,虽然不会有爆炸性升高,但完全是可以睡得安稳,没有顾虑。
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道法自然Mother Earth
$MFCB - Possibly The Best Business Person In Malaysia

Stockbitor shares an article / opinion

"Many might think I will be talking about Chia Song Kun of QL Group. I must say Chia is an outstanding business builder.. but Someone whom I think is slightly better at overall business building is Goh Nan Kioh. A name not many are familiar with, I'm sure..

There's very little publicity about him but his track record has been sterling..

When I was working indirectly for him, it was only a a few month
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Mike Joseph
吴先生绝对是实实在在的生意人,大多数承诺都有兑现到,专注价值而非价格才是成功的方法
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道法自然Mother Earth
坦白说,到目前为止,我还找不到比MFCB更好的公司做长期投资
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道法自然Mother Earth
每年最少馬幣三億淨現金流入,本益比10倍太低估了吧???
再說FlexiPackaging已開始貢獻10mil的營利,收购Stenta后将会如虎添翼,做出显著的成长贡献!!!Resources Division就平平没什么特出。
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Sim Zhi Yuan
只要寮国发电站没什么大事,有那边源源不绝的现金流,mfcb想要来收购,扩张还是派息都不是问题
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Mike Joseph
stenta 购买价205m 年盈利17m 购买的本益比大概12,没有买贵,价格合理。。
公司一个quarter 在水力发电获利PBT平均90m左右 90m×4quarter×5年免税=18亿(大约等于目前市值的一半) 还有接下来20年的经营权因为加上税务,保守估计每个quarter都有70m的profit 70m×4quarter×20years=56亿(目前公司市值的1.5倍)
综上所述mfcb的价值和目前的价格还是有段距离,只要给点耐性,这颗大树一定会结出丰硕的果实!
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